กลยุทธ์การลงทุนไตรมาสที่ 3 ปี 2565 

ไฮไลท์สำคัญ

  • ภาพรวมผลตอบแทน
    • สินทรัพย์การลงทุนทั่วโลกไตรมาส 2 ปรับตัวลดลง
    • การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด*เพื่อควบคุมสภาวะเงินเฟ้อ
    • ความกังวลเรื่องเศรษฐกิจที่มีโอกาสเข้าสู่สภาวะถดถอย (Recession)
  • ภาพรวมตลาดหุ้นไทย
    • ทิศทางตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหว Sideways down
  • มุมมองการลงทุน
    • ตลาดหุ้นไทย
    • ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
    • ตลาดหุ้นยุโรป
    • ตลาดหุ้นจีน
    • ตลาดหุ้นเวียดนาม
    • ตราสารหนี้ต่างประเทศ
    • ตราสารหนี้จีน
    • อสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก (REITs)

*หมายเหตุ เฟด (FED หรือ Federal Reserve) คือหน่วยงานหลักที่ทำหน้าที่ดูแลนโยบายการเงินของประเทศสหรัฐอเมริกา

ภาพรวมผลตอบแทน สินทรัพย์ทางการเงิน ไตรมาส 2 ปี 2565

สินทรัพย์การลงทุนทั่วโลกในไตรมาส 2 ปรับตัวลดลง จากปัญจัยกดดัน

  • การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ
  • ความกังวลของเศรษฐกิจที่มีโอกาสเข้าสู่ภาวะถดถอย (Recession)
  • ดัชนี NASDAQ ปรับตัวลงมากที่สุด คือ -22.44%
  • ตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นได้หลังจากรัฐบาลจีนผ่อนคลายมาตรการล็อคดาวน์
  • น้ำมันสามารถสร้างผลตอบแทนได้ที่ +5.46% ได้รับผลประโยชน์จากสงครามระหว่างรัสเซีย-ยูเครน

ภาพรวมตลาดหุ้นไทย

  • ทิศทางตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหว Sideways down จากปัจจัยภายนอกกดดัน
    • COVID-19 ในจีนและปิดเมืองอีกครั้ง
    • IMF ปรับลดคาดการณ์ GDP โลก สร้างความกังวลกับเศรษฐกิจโลก
    • World Bank ปรับลดประมาณการเติบโตปีนี้เหลือ 2.9%
    • เฟด ปรับขึ้นดอกเบี้ยพร้อมลดงบดุล
  • แนะนำชะลอการลงทุน
    • อัตราเงินเฟ้อที่ยังไม่ผ่านจุดสูงสุด
    • เงินบาทอ่อนค่าสุดในรอบ 5 ปี
    • อาจมีปัจจัยภายในและนอกกดดันต่อ

มุมมองการลงทุน

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

  • ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนี S&P500 เข้าสู่ภาวะตลาดหมี* (Bear Market) อย่างเป็นทางการ แตะระดับ -20.6% (ณ 30 มิ.ย. 2565)
  • อัตราเงินเฟ้อไม่น่าจะลดลงได้อย่างรวดเร็ว ตลาดหุ้นสหรัฐฯอาจยังเคลื่อนไหวอยู่ในระดับต่ำ

ตลาดหุ้นยุโรป

  • อตัราเงินเฟ้อยูโรโซนยังทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่องที่ระดับ 8.6% YoY ใน มิ.ย.
  • ECB** ส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง
  • การขึ้นอันตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบต่อประเทศที่มีความเปราะบาง และ ภาระหนี้ต่อ GDP สูง และความเชื่อมั่นในการถือครองพันธบัตร

*หมายเหตุ ตลาดหมี ตลาดที่ประสบกับภาวะตกต่ำอย่างต่อเนื่องและ/หรือตกต่ำอย่างมาก ช่วงเวลาที่อุปทานสูงกว่าอุปสงค์ ความเชื่อมั่นต่ำ และราคาตกต่ำลง นักลงทุนที่มองในแง่ลบซึ่งเชื่อว่าราคาจะตกต่ำลงอย่างต่อเนื่องนั้นจึงถูกเปรียบเป็น “หมี” การซื้อขายในตลาดหมีอาจเป็นเรื่องยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์ที่ไม่มีประสบการณ์

**  ECB หรือ European Central Bank (ธนาคารกลางยุโรป) เป็นธนาคารกลางของสกุลเงินยูโรและเป็นผู้กำหนดนโยบายของยูโรโซนซึ่งประกอบด้วย 19 รัฐสมาชิก ธนาคารกลางยุโรปถือเป็นหนึ่งในสี่ธนาคารกลางที่สำคัญที่สุดของโลก และเป็นหนึ่งในเจ็ดสถาบันของสหภาพยุโรปตามที่บัญญัติไว้ในสนธิสัญญาว่าด้วยสหภาพยุโรป ทุนเรือนหุ้นของธนาคารกลางยุโรปอยู่ในการถือครองโดยบรรดาธนาคารกลางของรัฐสมาชิกทั้ง 28 ของอียู

มุมมองการลงทุน

ตลาดหุ้นจีน

  • ดัชนีภาคการผลิตและภาคบริการกลับมาขยายตัวอีกครั้งตามการคลาย Lockdown เมืองเซี่ยงไฮ้
  • อัตราเงินเฟ้อ พ.ค. ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ 2.1%YoY ของจีน

แนะนำทยอยลงทุนหุ้นจีนต่อให้น้ำหนักการลงทุนเป็น Slightly Overweight

ตลาดหุ้นเวียดนาม

  • GDP ไตรมาส 2 ขยายตัว 7.72% มากที่สุดในรอบเกือย 10 ปี
  • มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ คิดเป็นเฉลี่ย 4.28% ของ GDP ปี 2022 และ 2023

ให้น้ำหนักการลงทุนเป็น Slightly Overweight

มุมมองการลงทุน

ตราสารหนี้ต่างประเทศ

คาดว่าเฟดจะยังปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อาจจะยังปรับขึ้นได้ต่อ

แนะนำ Slightly Underweight

ตราสารหนี้จีน

ปัจจัยหนุนจากนโยบายการเงิน และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนที่ออกมาจึงส่งผลเชิงบวก

แนะนำ Slightly Overweight

อสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก (REITs)

ปัจจัยกดดันการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก ส่งผลให้ Yield Spread แคบลง และมีความเสี่ยงเศรษฐกิจสหรัฐฯถดถอย ทำให้ US REIT มี Downside risk เพิ่มขึ้น

แนะนำ Slightly Underweight

กลุ่มประเทศเอเชีย

ให้ Yield spread เช่น Japan REIT และ THAI REIT เฉลี่ย 2.5%-3.5% และเศรษฐกิจอยู่ในช่วงฟื้นตัว

แนะนำ Neutral

สรุปคำแนะนำการลงทุน

ประเภท แนะนำการลงทุน
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ Neutral และ ลงทุนด้วยความระมัดระวัง
ตลาดหุ้นยุโรป Slightly Underweight แนะนำชะลอการลงทุน
ตลาดหุ้นจีน Slightly Overweight แนะนำลงทุน
ตลาดหุ้นเวียดนาม Slightly Overweight แนะนำลงทุน
ตราสารหนี้ต่างประเทศ Slightly Underweight แนะนำชะลอการลงทุน
ตราสารหนี้จีน Slightly Overweight แนะนำลงทุน
อสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก (REITs) Slightly Underweight แนะนำชะลอการลงทุน
กลุ่มประเทศเอเชีย Neutral
ตลาดหุ้นไทย Slightly Underweight แนะนำชะลอการลงทุน

หมายเหตุ

Overweight (เพิ่มน้ำหนักการลงทุน) เป็นการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ที่กล่าวถึง

Underweight (ลดน้ำหนักการลงทุน) เป็นการลดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ที่กล่าวถึง

Neutral (คงน้ำหนักการลงทุน) เป็นการลงทุนในสัดส่วนเดิมที่เราได้จัดสรรไว้แล้วแต่แรก

ไฮไลท์กองทุนรวม

MCHINA

MCHEVO

MVIET

M-BT

MMM-PLUS

คำเตือน

  • การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า(กองทุน) เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
  • ผู้ลงทุนต้องศึกษาข้อมูลของกองทุนรวม โดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายการลงทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงาน ของกองทุนรวมที่เปิดเผยไว้ในแหล่งต่าง ๆ ก่อนการตัดสินใจลงทุน
  • ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

หากสนใจซื้อกองทุนดังกล่าว สามารถเปิดบัญชี และซื้อกองทุนได้ทันทีกับบลน.แอสเซนด์ เวลธ์

รายละเอียดเพิ่มเติม  >> ซื้อกองทุนกับบลน.แอสเซนด์ เวลธ์

ซื้อกองทุนกับบลน. แอสเซนด์ เวลธ์ จำกัดปลอดภัยหรือไม่ (กองทุน)

กองทุนรวมโดยบลน. แอสเซนด์ เวลธ์ จำกัด คือ บริการซื้อขายกองทุนรวม ซึ่งลูกค้าสามารถเปิดบัญชีลงทุนได้ง่ายๆ ผ่านทรูมันนี่ วอลเล็ท โดยไม่ต้องใช้เอกสารให้ยุ่งยาก (Paperless) และลูกค้าสามารถซื้อ-ขาย กองทุนได้หลายบลจ. ซึ่งปลอดภัยแน่นอน เพราะเป็นบริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน(กองทุน)ที่ได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต. และกระทรวงการคลัง นอกจากนั้น ชื่อบัญชียังเป็นของลูกค้าเอง (Non Omnibus)

ข้อดีของการซื้อกองทุนผ่านบลน. แอสเซนด์ เวลธ์ จำกัด 

  • สามารถส่งคำสั่งซื้อขายได้ทุกที ตลอด 24 ชั่วโมง และดูพอร์ตการลงทุนได้ตลอดเวลา
  • ค่าธรรมเนียม ซื้อ-ขายเท่ากับซื้อตรงกับ บลจ.
  • เงินจากการขายกองทุนจะเข้าที่ทรูมันนี่ วอลเล็ท
เข้าสู่หน้าการลงทุน